comprar bienes durables de inversión y consumo, así como insumos para la producción. El rendimiento de los ahorros de los pobres en algunos casos es enorme. Tenemos el caso de los fertilizantes y las semillas híbridas. Si el campesino tuviera la disciplina de ahorrar para comprarlos, el rendimiento anual de esta inversión excedería el 70% anual; sin embargo, observamos que menos de la mitad de los campesinos compran fertilizantes y semillas híbridas. Los vendedores ambulantes pagan 5 % diario de interés para comprar su mercadería y devuelven al fin del día el principal más los intereses. Para ver la magnitud del rendimiento del ahorro potencial de los ambulantes pongamos un caso simple. Supongamos que el crédito diario que pide un ambulante es de S/. 100 y que tiene que devolver S/. 105 al fin del día. La pregunta es: ¿qué pasaría con el monto de ese crédito si el ambulante ahorrara solo S/. 5 por una sola vez el primer día para reducir el monto prestado? Esto implica que al final del segundo día él tendrá que pagar S/. 5.25 menos del préstamo: S/. 5 del principal más S/. 0.25 de interés. Si así cada día él vuelve a reducir el monto de lo que se presta por el monto inicial de ahorro de S/. 5 y lo suma a los intereses diarios acumulados (es decir, capitaliza los intereses), en aproximadamente 150 días (es el tiempo en el que S/. 5, puestos al interés compuesto de 5%, se convertirían en S/. 100) el monto del préstamo se reducirá a cero. Sin embargo, los ambulantes no hacen este pequeño sacrificio y siguen prestándose al 5% diario. «No dejes para mañana lo que puedes hacer hoy»: la pregunta central es entonces: ¿por qué los pobres no ahorran a pesar de tener oportunidades tan rentables de ahorrar? En este caso ya no nos estamos refiriendo a las restricciones externas (de oferta) para ahorrar, sino a las restricciones que brotan del comportamiento mismo de los pobres. Cuando, en estudios, se les pregunta a los pobres: ¿por qué no ahorran?, ellos responden que es porque no disponen de dinero en el momento, porque ahorrar es difícil aún para comprar fertilizantes o porque siempre hay alguna emergencia. Sin embargo, en los estudios también se observó que algunos campesinos sí compraban fertilizantes y semillas inmediatamente después de la cosecha y los almacenaban hasta el siguiente periodo de siembra. Por lo tanto, es posible tener la disciplina para ahorrar, pero la mayoría no la tiene debido a que la gente (no solo los pobres) tiene una preferencia desmedida por el presente. En particular, parece que tenemos una visión de cómo actuar en el futuro que es inconsistente con la manera en la que actuamos hoy. Sufrimos de inconsistencia intertemporal. Una forma de inconsistencia 714
RkJQdWJsaXNoZXIy MjgwMjMx