los PI. Esto se debe a que las IMF han estandarizado sus créditos y han ideado una manera de prestar con garantía solidaria. Esta garantía solidaria baja los costos de monitoreo debido a que los traslada al grupo garante, el cual se monitorea mutuamente, porque si alguien no paga los garantes solidarios tienen que pagar por él. El contrato típico de una IMF consiste en darle créditos a un grupo de personas que son mutuamente responsables del repago de cada prestatario, por lo que tienen el incentivo de monitorear que todos paguen, pues si no pagan, ellos tendrían que pagar por los que no pagan. Los créditos se repagan en cuotas cada semana cuando el grupo se reúne con el oficial de crédito. Al igual que los PI, las IMF amenazan con cortar el crédito si alguien no paga a tiempo. Este sistema de préstamos es muy simple de monitorear con cuotas fijas semanales y reuniones de grupo para presionar al repago, por lo tanto, requiere de personal no tan especializado y más barato que los típicos oficiales de crédito de los bancos. Las tasas de interés de las IMF fluctúan entre 20 y 100% anual. La diferencia principal entre las IMF y los PI es la falta de flexibilidad en los préstamos de las IMF. Los préstamos de las IMF tienen plazos y cuotas de repago rígidas, reuniones de prestamistas obligatorias, necesitan conseguir un grupo de prestatarios para poder hacer un préstamo; ninguna de esas rigideces las tienen los PI, por eso es que pueden convivir con las IMF a pesar de que cobran tasas más altas. En el Perú la mayoría de las IMF tienen un sistema de préstamos en base a préstamos individuales, más parecido al sistema de la banca comercial que a la típica IMF de préstamos grupales. Las principales IMF en Perú son Mi Banco, el único banco especializado en microfinanzas, las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC), las cajas rurales de ahorro y crédito, las financieras especializadas (que son EDPYMES que obtuvieron la licencia de financiera a fin de poder captar depósitos) y las EDPYME (las únicas entidades con tecnología de préstamo grupal). Dentro del sistema microfinanciero supervisado, las CMAC explican alrededor del 50% de los préstamos, mientras que Mi Banco y las financieras un 30%. La tecnología financiera de las cajas municipales se basa en un mecanismo de «reputación» del cliente que consiste en un sistema de crédito individual, de pequeños préstamos iniciales y de plazos cortos, para progresivamente acceder a montos mayores a medida que el cliente va construyendo su reputación. Esto, por supuesto va acompañado, de un análisis detallado de los clientes, los cuales establecen una relación 709
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