repago y son oportunos. En el Perú existe una amplia gama de prestamistas informales que va desde ONG y proveedores de insumos hasta casas de empeño, agiotistas, usureros, etcétera. La limitante de los préstamos de los PI es que las tasas de interés que cobran son muy altas. Las tasas de interés fluctúan entre 40% y 200% anual en promedio y en algunos casos son más altas. Las tasas de interés son tan altas por varias razones, la principal es que los créditos son muy pequeños y el costo de procesamiento y monitoreo, que es el mismo sin importar el tamaño del crédito, hace subir el costo unitario del crédito mientras más pequeño este sea. Otro elemento que hace subir más las tasas de interés es el mismo hecho de que las tasas sean altas, pues al ser las tasas altas hay más incentivo a dejar de pagar y, por lo tanto, el monitoreo se tiene que redoblar subiendo aún más los costos y las tasas, por extensión. Un tercer elemento es que el costo del fondeo de los PI es también alto. Los PI tienen su zona de influencia donde conocen bien a sus clientes y están cerca de ellos para monitorearlos. Además, una vez que invierten en conocer la credibilidad de sus clientes, los clientes regresan pues otros prestamistas nuevos que no los conocen por lo general no los aceptan. Estos factores y su área de influencia crean poder de mercado en los prestamistas y les permiten así cobrar tasas de interés aún más altas, monopólicas. El hecho de que los PI cobren tasas de interés tan altas es lo que ha dado pie a que las instituciones de microfinanzas (IMF) florezcan, las cuales cobran menores tasas de interés que los PI pero aún más altas que las de la banca establecida. Las IMF se han desarrollado de manera diferente en el Perú y en el resto del mundo. A nivel mundial las microfinanzas empezaron ofreciendo créditos grupales y solidarios, incluso en Perú. Esta es la tecnología dominante en el mundo. En el Perú, sin embargo, las IMF han evolucionado hacia la tecnología de préstamos individuales. Dentro de las IMF reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros, solo las entidades de desarrollo de la pequeña y microempresa (EDPYME), que en su mayoría son ONG que pasaron a ser supervisadas, todavía vienen utilizando la tecnología grupal y la solidaria. Primero vamos a explicar cómo funcionan las IMF grupales, conformadas principalmente por ONG, luego explicaremos cómo funciona la mayoría de las IMF en el Perú. Las IMF han penetrado de manera importante el mercado de crédito de los más pobres en los países en desarrollo a tasas de interés más bajas que 708
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