Este ejemplo muestra que los individuos adversos al riesgo están dispuestos a pagar primas que exceden al valor de sus pérdidas esperadas. Mientras más adversos al riesgo sean, más altas serán las primas que estarán dispuestos a pagar. 19.4 INTERCAMBIO DE RIESGOS En Lima existen muchas empresas pequeñas que tienen una flotilla de taxis. La entrada a este mercado es bastante fluida, por lo que se puede decir que ellas operan en un mercado competitivo con utilidades cercanas a cero. Los taxis de estas empresas, debido al engorroso tráfico de Lima, están sujetos a accidentes (choques) frecuentes. Cualquier evento negativo (choque de un auto) pondría a estas empresas (que tienen utilidades cercanas a cero) en la bancarrota, por lo tanto, podemos afirmar que estas empresas son bastante adversas al riesgo. Por otro lado, hay un grupo de economistas que ha formado una empresa de seguros denominada Económica. El capital de esta empresa para cubrir los eventuales reclamos de pérdidas de los asegurados lo obtiene de inversionistas ricos que tienen poca aversión al riesgo. Económica, con ese capital, ofrece seguros contra accidentes a las empresas de taxi. Obviamente, ofrece el seguro a cambio de una prima no reembolsable. Esta es una descripción de la creación de un mercado de seguros. El beneficio social que este mercado trae es que, si las empresas de taxi saben que pueden asegurarse y reducir el riesgo del negocio, aumentará el número de empresas que prestan servicio de taxi y así aumentará el excedente total. Aunque esta es una manera muy primitiva de describirlas, esto es lo que en esencia hacen las compañías de seguros en una economía de mercado: intermedian entre la gente que quiere reducir su riesgo (los empresarios de taxis) y los que quieren aumentar su riesgo (los inversionistas de Económica). Así, la economía reasigna el riesgo hacia aquellos que están más dispuestos a soportarlo. Las compañías de seguros se basan en dos principios: primero, que el intercambiar riesgos en un mercado, así como intercambiar cualquier bien, genera beneficios mutuos; y, segundo, que parte de los riesgos se pueden eliminar por medio de la diversificación. Veamos a continuación cómo operan el mercado de intercambio de riesgos, que en realidad es un mercado de seguros, y en la sección siguiente abordaremos el tema de la diversificación de riesgos. 632
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