llamamos «estados del mundo» posibles en el futuro. Por ejemplo: robo, no robo. Otro ejemplo: cuando se tira un dado los resultados posibles o estados del mundo son 1, 2, 3, 4, 5 o 6. Nosotros no sabemos qué estado del mundo se va a materializar, pero sí podemos asignar probabilidades de ocurrencia a cada estado del mundo futuro: P1 al estado 1, P2 al estado 2, y así sucesivamente. Asumiendo que hay N estados del mundo (S) probables, el valor esperado de la variable aleatoria es: VE = (P1 x S1) + (P2 x S2) + ...... + (PN x SN) En el caso del auto de los Pérez, con dos estados del mundo con probabilidad de 50% cada uno, el valor esperado de la pérdida es S/. 5000. Sin embargo, los Pérez no perderán S/. 5000 porque no hay ningún estado del mundo en el que ellos puedan perder S/. 5000. Ellos perderán S/. 10 000 o no perderán nada, ese es el gran riesgo que enfrentan. Nótese que el «valor esperado» se refiere a la operación matemática de calcular un promedio ponderado y no tiene nada que ver con lo que le ocurrirá a la familia en el futuro, pues en el futuro ella perderá S/. 10 000 o no perderá nada. Dicho de otra manera más técnica, los S/. 5000 de valor esperado no son un estado del mundo para la familia Pérez, son solo su expectativa de futuro, que es relevante pues los induce a actuar asegurando o no asegurando su auto. Para evitar ese riesgo los Pérez pueden comprar un seguro de auto, que les restituirá el auto si se lo roban. Supongamos que los Pérez desean pagar S/. 5000 a cambio de la cobertura plena por el robo del auto por un año. En este caso las pérdidas por el robo del auto ya no son inciertas. Pagando S/. 5000, una cantidad igual al valor esperado de las pérdidas, la compañía de seguro asume toda la responsabilidad de pagar por el eventual robo del auto. ¿Les convendrá a los Pérez comprar este seguro? La respuesta es sí, si los Pérez son, como la mayoría de la gente, adversos al riesgo. La mayoría de la gente es adversa al riesgo porque prefiere reducir el riesgo (sobre eventos futuros). Debido a que la mayoría de la gente desea pagar un precio significativo para reducir el riesgo es que existen las compañías de seguros, pero antes de estudiar el mercado de seguros debemos explicar por qué la gente es adversa al riesgo. 19.2 LA LÓGICA DE LA AVERSIÓN AL RIESGO 622
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