Table of Contents 1 1188

Contabilidad y análisis financiero: un enfoque para el Perú

Introducción 7
Capítulo 1. Conceptos básicos: contabilidad y finanzas 12
1. Contabilidad 13
1.1. Definiciones generales 15
1.2. Proceso contable 23
1.3. Tipos de contabilidad 34
2. Finanzas 36
2.1. Decisiones financieras 37
3. Contabilidad y finanzas 39
4. Resumen de los conceptos más importantes 41
Capítulo 2. Marco regulatorio de las empresas en el Perú 44
1. Marco legal en el Perú 45
1.1. Tipos de sociedades 45
1.2. Entidades de control y supervisión 47
1.3. Protección de los derechos comerciales e industriales 50
2. Marco tributario en el Perú 57
2.1. Sistema tributario peruano 57
2.2. Tipos de tributos 61
3. Marco laboral en el Perú 70
3.1. Sistema de contratación 70
3.2. Beneficios laborales 71
3.3. Aportes 76
4. Marco contable en el Perú 77
4.1. Sistema Nacional de Contabilidad 78
4.2. Normas internacionales de información financiera (NIIF) 87
4.3. Norma internacional de información financiera para pequeñas y medianas entidades (NIIF para las pymes) 100
4.4. Plan Contable General Empresarial (PCGE) 103
5. Preguntas y respuestas de autoevaluación 225
5.1. Preguntas 225
5.2. Respuestas 232
6. Casos de estudio y solucionario 244
6.1. Caso 1. Principios contables 244
6.2. Caso 2. Cuentas del activo (parte I) 251
6.3. Caso 3. Cuentas del activo (parte II) 255
6.4. Caso 4. Cuentas del pasivo y del patrimonio 262
6.5. Caso 5. Ingresos y egresos (casos especiales) 266
6.6. Caso 6 270
Capítulo 3. Estados financieros 281
1. Definición de estados financieros 282
1.1. Características de los estados financieros 286
1.2. Elementos de los estados financieros 295
1.3. Reconocimiento de los elementos de los estados financieros 298
1.4. Medición de los elementos de los estados financieros 301
1.5. Estados financieros consolidados, separados y combinados 303
2. Descripción de los estados financieros 305
2.1. Estado de situación financiera 305
2.2. Estado de resultados y estado de resultados integrales 308
2.3. Estado de cambios en el patrimonio 309
2.4. Estado de flujos de efectivo 314
2.5. Notas a los estados financieros 321
2.6. Estados financieros auditados y su importancia 322
2.7. Estados financieros según Conasev 325
3. Estados financieros y el impuesto a la renta 337
3.1. Utilidad contable y utilidad tributaria 337
3.2. Impuesto a la renta 338
3.3. Impuesto a la renta diferido 345
4. Efectos de la inflación y la devaluación en los estados financieros 353
5. Casos de estudio y solucionario 354
5.1. Caso 1 354
5.2. Caso 2 362
5.3. Caso 3 369
Capítulo 4. Conceptos básicos para el análisis financiero 373
1. Objetivo de la empresa 374
1.1. Objetivo estratégico 376
1.2. Objetivo financiero 377
2. Función financiera 393
2.1. Decisiones de inversión, financiamiento y distribución de utilidades 394
2.2. Proceso financiero 400
3. Medioambiente financiero 404
3.1. Mercado financiero 405
3.2. Mercado de capitales 408
4. Análisis de la situación de la empresa 410
4.1. Situación financiera 411
4.2. Situación económica 421
4.3. Dicotomía liquidez-rentabilidad 426
5. Tomadores de decisión sobre la base de los estados financieros 446
6. Resumen de los conceptos más importantes 448
7. Preguntas y respuestas de autoevaluación 451
7.1. Preguntas 451
7.2. Respuestas 457
8. Caso de estudio y solucionario 469
8.1. Caso Electrodomésticos SAA (análisis del medioambiente) 469
Capítulo 5. Herramientas complementarias para el análisis financiero 478
1. Análisis del capital de trabajo 480
1.1. Análisis desde la perspectiva contable 480
1.2. Análisis desde la perspectiva financiera 503
1.3. Administración de efectivo 504
Ejercicio 515
2. Análisis costo-volumen-utilidad 533
2.1. Análisis del punto de equilibrio 534
3. Apalancamiento 543
3.1. Apalancamiento operativo 544
3.2. Apalancamiento de producción 553
3.3. Apalancamiento financiero 555
3.4. Apalancamiento de marketing 568
3.5. Apalancamiento total 577
4. Fuentes de financiamiento 579
4.1. Autofinanciamiento 579
4.2. Financiamiento de accionistas 583
4.3. Financiamiento de terceros 584
5. Riesgo de la empresa 605
5.1. Riesgo operativo 606
5.2. Riesgo financiero 607
6. Relación entre las etapas de crecimiento, fuentes de crecimiento, fuentes de financiamiento, inversión y efectivo 610
7. Resumen de los conceptos más importantes 610
8. Preguntas y respuestas de autoevaluación 616
8.1. Preguntas 616
8.2. Solucionario 627
9. Casos de estudio y solucionario 644
9.1. Caso 1 644
9.2. Caso 2. Erfolg SA 647
9.3. Caso 3. Spielzeug SA 665
Capítulo 6. Presupuestos 673
1. Presupuestos 674
1.1. Ventajas del uso de los presupuestos 675
1.2. Limitaciones del uso de los presupuestos 677
1.3. Usuarios de la información proyectada 678
1.4. Etapas que debe seguir la formulación de presupuestos 680
1.5. Tipos de presupuestos 683
2. Presupuestos operativos 685
3. Presupuestos financieros 697
4. Presupuesto de flujo de caja o flujo de caja proyectado 699
4.1. Objetivos del flujo de caja proyectado 700
4.2. Beneficios del uso del flujo de caja 703
4.3. Análisis del flujo de caja por las entidades financieras 705
5. Resumen de los conceptos más importantes 709
6. Ejercicios 711
6.1. Ejercicio 1 711
6.2. Ejercicio 2 717
Capítulo 7. Análisis de estados financieros 725
1. Generalidades 726
2. Analistas de estados financieros 733
2.1. Instituciones crediticias 733
2.2. Accionistas 735
2.3. Gerencia 735
2.4. Auditores 739
2.5. Analistas de adquisiciones y fusiones 740
3. Fortalezas y debilidades del análisis de estados financieros 741
4. Tipos de análisis financiero 742
5. Herramientas para el análisis de estados financieros 744
5.1. Análisis horizontal 744
5.2. Análisis vertical 752
6. Tipos de ratios 755
6.1. Ratios financieros 755
6.2. Ratios bursátiles 787
6.3. Análisis fundamental y análisis técnico 800
7. Otros enfoques de análisis de estados financieros a través de ratios 802
7.1. Enfoque de DuPont (capacidad global de ganancia) 802
7.2. Modelo de las ventanas estratégicas de la utilidad por acción (UPAC) 813
7.3. Crecimiento sostenible 822
7.4. Cuadro de mando integral (balanced scorecard ) 824
7.5. Valor económico agregado (Economic Value Added, EVA) 825
7.6. Valor de mercado agregado (Market Value Added, MVA) 828
8. Resumen de los conceptos más importantes 829
9. Casos de estudio y solucionario 832
9.1. Caso 1. Análisis de estados financieros para el otorgamiento de un crédito 832
9.2. Caso 2. Minerales SAA 869
9.3. Caso 3. Aplicación de ratios financieros en evaluación de proyectos 875
Capítulo 8. Enfoque alternativo para el análisis de estados financieros - estado de flujo de efectivo 878
1. Análisis de estados financieros: enfoque alternativo 879
1.1. Introducción 879
1.2. Definiciones 887
1.3. Explicación 887
2. Estado de flujo de efectivo 905
2.1. Introducción 905
2.2. Comentarios 910
2.3. Estado de flujo de efectivo: estructura (método indirecto) 913
2.4. Análisis del estado de flujo de efectivo (método indirecto) 919
3. Modelos para la detección de quiebra de una empresa 936
4. Resumen de los conceptos más importantes 940
Capítulo 9. Casos prácticos de análisis e interpretación de estados financieros 943
1. Casos prácticos de análisis de empresas 944
1.1. Análisis de Supermercados Peruanos SA e Hipermercados Tottus SA 944
1.2. Análisis de Gloria SA 999
1.3. Análisis de la compañía de minas Buenaventura SAA 1039
1.4. Análisis financiero usando el enfoque DuPont: empresas cementeras 1077
2. Examen integral de repaso 1118
2.1. Examen 1118
2.2. Parte práctica 1118
2.3. Solución 1120
3. Ejercicio integral de autoevaluación 1128
Bibliografía 1179

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